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  悦龙科技本次发行价格14.04元/股，发行市盈率13.97X，申购日为2026年3月16日。本次发行数量为2199万股，发行后总股本为8299万股，本次发行数量占发行后总股本的26.5%。经咱们测算，公司发行后估计可流转股本份额为26.5%，老股占可流转股本份额为0%。本次发行战略配售发行数量为219.9万股，占本次发行数量的10.00%。有5家战略出资者参加公司的战略配售。公司拟新建自浮式输油橡胶软管出产项目，将在现有厂区内建造自浮式输油橡胶软管出产车间及出产线个月。项目建成后，自浮式输油橡胶软管出产线万标米。

  （yoy+8.22%）。公司产品有海洋工程柔性管道、陆地油气柔性管道和工业专用软管三大系列橡胶软管产品，要点应用于海洋油气钻采配备、深海采矿配备、陆地油气钻采配备、大型油气储藏范畴以及工程机械、化工、轨道交通、食物等范畴。出售形式上，公司产品采纳“直销+非直销”的复合出售形式，以自有品牌出售为主，ODM协作品牌出售为辅。2025H1公司的前五大客户分别是中海油集团、双威集团、客户C、Premium Hoses LLC和中石油集团。2025年公司营收达2.89亿元（yoy+7.89%），归母净利润达9028万元（yoy+8.22%）。

  2023年我国橡胶管出口量达31.24万吨，出口额达14.99亿美元。橡胶软管上游主要是橡胶及橡胶助剂、金属丝或纤维、端部衔接头号五金配件。下流应用范畴最重要的包含海洋工程配备、陆地油气开发、工程机械、汽车工业及其他惯例工业出产制作等。2024年我国海工配备制作企业出产总值达1,032亿元，同比增加9.09%；2024年全球海洋油气勘探开发出资约2096亿美元，接连四年增加，《我国海洋动力开展陈述2024》猜测2025年全球海洋油气勘探开发出资额到达2,200亿美元。同职业可比公司包含利通科技、中裕科技和派特尔等等。

  申购主张：悦龙科技深耕橡胶软管职业三十余年，专心海洋工程与油气钻采范畴高

  端柔性管道研制制作，把握超高压承压结构、全体硫化接头、特种橡胶配方及全工况资料复合等核心技术，经过API、DNV、CCS等世界认证，产品大范围的应用于中海油、中石油等要点项目，为国家级专精特新“小伟人”企业。到2026/3/12，可比公司PETTM中值为41.9X，主张重视。